Существует распространенное мнение, что в долгосрочной перспективе акции обеспечивают максимальную доходность при пассивном инвестировании по сравнению, например, с облигациями. А что говорит история?

В этой небольшой заметке я бы хотел поделиться одним интересным графиком, который вы вряд ли найдете где-то еще в сети. Представляю вашему вниманию отношение открытого интереса опционов call к опционам put за последние 19 лет (с середины июля 1995 по конец июня 2014) по индексу S&P500.

После прочтения первой и второй частей моего перевода статьи из блога Jesse Livermore некоторые читатели наверняка столкнулись с трудностями понимания текста, которые можно резюмировать в вопросе: так все-таки buy или sell? Я решил попытаться прояснить это и написал собственное небольшое заключение.

Продолжаю публикацию моего перевода статьи Jesse Livermore на актуальную тему «переоцененности» американского фондового рынка. C первой частью можно ознакомится в одной из предыдущих моих записей.

Продолжим нашу экскурсию по интересным блогам буржунета. На прошлой неделе я опубликовал первую часть перевода одной статьи с PhilosophicalEconomics.wordpress.com. В ней мне попалась ссылка на интересную заметку, которую я не стал вставлять в свой текст, поскольку посчитал достойной отдельной публикации.

Я решил продолжить знакомство читателей с блогом одного гения фундаментального анализа. На этот раз будет затронута актуальная тема «переоцененности» американского фондового рынка, которая усиленно муссируется как у них, так и у нас. Текст в оригинале достаточно длинный, перевел я его почти дословно, ничего не сокращая, поскольку стиль автора мне по душе, и поэтому я решил разбить его на две отдельных части.

В этот раз я бы хотел поделиться одним интересным блогом. Автор пишет просто роскошные статьи по фундаментальному анализу, макроанализу. Причем весьма детальные и объемные. Многие из них вполне можно развить до полноценной кандидатской диссертации. Впрочем, речь здесь не об этом, а об одной из недавних его статей, которая мне очень понравилась. Перевод читаем ниже.

Существует мнение, что инерция (momentum) является единственной действительно существующей неэффективностью на фондовом рынке. Я уже довольно давно приглядываюсь к данному феномену, но какого-либо оформленного мнения на этот счет у меня пока нет. Зато недавно мне попалась интересная статья по данной теме, с конспектом которой я и предлагаю ознакомиться всем желающим. В статье содержится довольно много таблиц, цифр и отсылок к другим источникам, которые я проигнорировал в этом коротком обзоре. Так что, если кого-то интересуют подробности и точные данные, он может обратиться к оригиналу.

Как известно, в долгосрочной перспективе фондовые индексы имеют тенденцию к росту, на что есть фундаментальные причины. Однако ни один индекс не растет монотонно. Периоды роста сменяются коррекциями и просадками. Здесь предлагаю разобраться с некоторыми тонкостями этих процессов.