В последнее время все больше склоняюсь к мысли, что арбитраж - это наилучшая возможность для индивидуального инвестора быстро увеличить капитал, которым не страшно рискнуть, т.е. реализовать очень соблазнительную идею «разбогатеть с нуля».

Недавняя просадка индекса Standard & Poor's 500 стала крупнейшей за долгое время. В такой ситуации естественным образом возникает вопрос о том, чего ждать дальше. На investopedia.com мне попался интересный взгляд на эту тему. Мое мнение в целом совпадает с автором заметки, и поэтому я решил ее опубликовать у себя.

Очередная заметка из любимого мною philosophicaleconomics.com. На сей раз неожиданно «технического» плана - автор анализирует статистику «коррекций» на американском фондовом рынке. Масштаб, правда, остался прежним - рассматривается период с начала 1928 по конец августа 2014. Также не забыты и дивиденды - в исследовании брался индекс «общей доходности», поскольку в прошлом компании направляли значительно большую часть прибыли на их выплату нежели сегодня. Итак, как же часто рынок акций корректируется?

Недавно мне на глаза попался анализ традиционного обращения Уоррена Баффета к своим акционерам за 2013 год. Мне оно показалось интересным. Ниже публикую перевод…

Как часто мы слышим: на рынке надувается новый пузырь. Обычно за подобными заявлениями аналитиков стоят столь же хрупкие аргументы, не годящиеся для количественной торговли. Вот бы было здорово как-то измерить «степень натяжения его стенок» и, опираясь на эту информацию, принимать торговые решения. Похоже, что такие способы существуют!

Громкое падение двух хедж-фондов Bear Stearns в июле 2007 является ярким примером из мира стратегий этих финансовых посредников и рисков связанных с ними. Речь пойдет о High-Grade Structured Credit Fund и High-Grade Structured Credit Enhanced Leveraged Fund.

В последнее время я сильно интересуюсь вопросами теории денег – есть интуиция, что это может пригодиться при разработке долгосрочных инвестиционных планов, а может даже и в среднесрочной торговле. В англоязычной Википедии попался интересный пример, иллюстрирующий движение денег по разным агрегатам и money creation. Ниже его адаптированный перевод.

В одной из предыдущих заметок я писал о японском фондовом рынке как о некой аномалии. Действительно, японские фондовые индексы выглядят странно. Так, гипотетический инвестор, имевший «счастье» приобрести широко диверсифицированный портфель акций в середине 1986, сейчас получил бы нулевую ценовую доходность. За 28 лет индексы так и остались на исходных отметках!

Как-то интуитивно я всегда предполагал, что процентные ставки по тому или иному финансовому инструменту деноминированному в некоторой валюте должны быть привлекательнее в стране-отечестве этого инструмента. На деле же все оказалось значительно интереснее...