Автор: q-trader
|
28.04.2014 09:00 |
В последние годы все больше и больше участников рынка рассматривают системную торговлю как единственный приемлемый вариант. В чем же ее преимущество по сравнению с более интуитивными и менее формализованными подходами?
|
|
В начале была модель, или Как не разориться на данных и железе |
Автор: q-trader
|
21.04.2014 09:00 |
Механические торговые системы требуют особого внимания к качеству и объему рыночных данных, вычислительным ресурсам. В конечном счете, все это выливается в существенные денежные затраты. Как же быть, когда без этого никак, а цены кусаются?
|
Доверительное управление: можно ли доверять? |
Автор: q-trader
|
07.04.2014 09:00 |
Предложения по доверительному управлению сегодня в изобилии встречаются на различных инвестиционных ресурсах. Я имею в виду т.н. «частных управляющих», а не профессиональных участников в лице брокерских фирм и инвесткомпаний. Как правило, на этих же самых ресурсах можно найти и яростную критику таких услуг. В этой заметке хочу выразить несколько мыслей на этот счет.
|
Кому бы я дал Нобелевскую премию по экономике |
Автор: q-trader
|
24.03.2014 09:00 |
Торговля на финансовых рынках плохо совместима с мечтами. Однако пофантазировать иногда хочется. Итак, будь я в Нобелевском комитете…
|
Регрессионный подход к оптимизации портфеля |
Автор: q-trader
|
03.03.2014 09:00 |
Оптимизация и анализ больших инвестиционных портфелей – непростое дело. Так, даже если все активы имеют положительную ожидаемую доходность, в оптимальном портфеле все равно могут возникать короткие позиции (отрицательные веса). Вес каждого актива определяется сложной «игрой» корреляций и доходностей, которую в общем случае невозможно представить наглядно и доступно. Однако на помощь инвестору приходит старый добрый регрессионный анализ!
|
Оптимальные торговые стратегии. Фундаментальный факт |
Автор: q-trader
|
24.02.2014 09:00 |
Совершенно внезапно пришел к одному важному выводу. Оказывается, динамика капитала при оптимальном управлении подчиняется универсальному закону, независящему от исходных статистик финансовых инструментов в портфеле. Это создает единую «платформу» для сравнения эффективности различных способов размещения активов.
|
Автор: q-trader
|
17.02.2014 09:00 |
Наверное, почти все спекулянты и даже некоторые инвесторы в глубине души мечтают о своем Граале – торговой стратегии с нетривиальной доходностью и низким риском. Для каждого эта цифра может быть разной, но, как правило, она стремится, как минимум, к трехзначной годовой доходности при просадке, не превышающей четверть капитала. В этой заметке я хочу поделиться мыслями не столько о конкретных системах с подобными свойствами (да, у меня есть пара таких идей!), сколько о возможных путях построения граалей…
|
Об ограниченности пользы прошлого для прогнозирования будущего |
Автор: q-trader
|
10.02.2014 09:00 |
Начинающие инвесторы, аналитики и все те, кто вынужден делать догадки о будущих ценах часто склонны к экстраполяциям. Если акция неплохо росла последние пять лет, возникает соблазн предположить, что и дальше она будет двигаться примерно в таком же темпе. Ведь есть же выборка, скажем дневных данных, примерно из 1250 наблюдений. Почему нельзя строить рассуждения типа: с вероятностью в 90% итоговая доходность окажется в диапазоне от 15% до 25% годовых?
|
Тенденция, реверсия и инерция на рынке |
Автор: q-trader
|
27.01.2014 09:00 |
В последние несколько месяцев куча изученного за несколько лет материала как-то неожиданно, практически без целенаправленных усилий систематизировалась. Это предварительные выводы, требующие математической или экспериментальной проверки. Тем не менее, решил записать, чтобы не забылось.
|
Автор: q-trader
|
20.01.2014 09:00 |
Я давно уже заметил, что некоторые трейдеры, по моим ощущениям МТСники, как-то странно трактуют некоторые «стилизованные факты» и стоящие за ними статистические свойства рынков. В частности, это относится к т.н. «толстым хвостам» и трендам.
|
|
|
Комментарии
q-trader
Руслан
EVVA
Харита
q-trader