В заметке под названием "Стохастический процесс, примиряющий инвесторов и спекулянтов" я набросал основные контуры подобной модели рынка. Пришло время зафиксировать точные формулировки.

...посчитать, чем сто раз увидеть! Продолжаю бичевание методов визуального анализа. Некоторые спекулянты полагают, что они могут успешно определять продолжение тенденции чисто графическими моделями. Эта уверенность легко опровергается при помощи контрпримеров.

Существует довольно расхожее мнение, что любая публичная писанина - это "околорынок" и свидетельство неуспеха. Попробую развеять эти доводы на примере собственной мотивации.

Стохастические процессы - мощный инструмент моделирования ценовой динамики. Однако полноценное овладение ими невозможно без знания некоторых математических приемов. Пожалуй, важнейший из них - правило Ито. О нем далее и пойдет речь.

В последнее время с ростом вычислительных мощностей очень популярным стало применять графический метод а ля "скользящие средние" к более сложным статистическим показателям. Это явление приобрело настолько большой размах, что уже становится модным его критиковать. Внесу и я свою лепту.

Когда-то давным давно (как сейчас кажется) я всерьез изучал фигуры технического анализа. Довольно быстро я перешел на нейросети. Тогда мне бы и в голову не пришло, что спустя время это тоже будет казаться глупым. Не существует учебников по торговле на финансовых рынках. По крайней мере таких, которые бы позволили успешно спекулировать просто по факту прочтения. Даже имея изначально облегчающую базу (экономика и математика), к настоящему пониманию приходишь спустя n-ое количество лет.

Постоянные попытки найти новый индикатор или более прибыльную торговую систему сами по себе - тупиковый процесс, если за ними не стоит солидного фундамента. Все новые и новые тесты в надежде найти «золотое дно» приводят к росту вероятности возникновения «счастливой случайности», бессмысленной трате времени и ресурсов. Рынок продолжает обводить вокруг пальца даже самые продвинутые языки программирования и мощнейшие процессоры.

Инвесторам, использующим критерий Келли для оптимизации своих торговых стратегий, хорошо известна разница между средней арифметической и средней геометрической доходностью. В этой небольшой заметке я расскажу об одном небольшом парадоксе, проистекающем из этого различия.

Арбитражными стратегиями я интересуюсь довольно давно, но вплотную взялся за эту тему только сейчас. Меня всегда волновал вопрос, насколько критично здесь соблюдение пропорций. Продолжая анализ в духе прошлой заметки, предлагаю разобраться в данном вопросе.