Маша и деньги |
Автор: q-trader |
01.09.2014 09:00 |
В последнее время я сильно интересуюсь вопросами теории денег – есть интуиция, что это может пригодиться при разработке долгосрочных инвестиционных планов, а может даже и в среднесрочной торговле. В англоязычной Википедии попался интересный пример, иллюстрирующий движение денег по разным агрегатам и money creation. Ниже его адаптированный перевод. M – денежная база – банковские резервы и наличные, M0, M1, M2 – соответствующие агрегаты. M0 У Маши есть 11 купюр по 1000 рублей, что соответствует 11000 рублей в M0. M = 11000, M0 = 11000, M1 = 11000, M2 = 11000 Маша сжигает 1 купюру. M = 10000, M = 10000, M1 = 10000, M2 = 10000 M1 Маша помещает оставшиеся 10 купюр в банк на счет до востребования. M = 10000, M0 = 0, M1 = 10000, M2 = 10000 Банк оставляет 1000 рублей в резерве согласно 10% требованию, а остальные 9000 рублей выдает наличными в качестве кредита Свете. Денежная масса увеличивается почти в два раза! M = 10000, M0 = 9000, M1 = 19000, M2 = 19000 Маша выписывает чек №1 на 5000 рублей. Общий объем M1 не изменяется, поскольку он состоит из чека на 5000 рублей и 5000 рублей на счете в банке. M = 10000, M0 = 9000, M1 = 19000, M2 = 19000 Чек №1 случайно попадает в стирку. M1 и счет до востребования не изменяются, поскольку чек так и не был обналичен. M = 10000, M0 = 9000, M1 = 19000, M2 = 19000 Маша выписывает чек №2 на 1000 рублей своей подруге Кате, а Катя помещает эти средства на свой счет. M не изменяется: 9000 рублей – у Маши + 1000 рублей – у Кати. M = 10000, M0 = 9000, M1 = 19000, M2 = 19000 Вернемся к Свете, которой банк выдал кредит наличными на сумму 9000 рублей. Света размещает эти деньги на счет в другой банк. Этот банк должен зарезервировать 900 рублей, а оставшиеся 8100 рублей он может дать в кредит, что создает «обещание заплатить» из предыдущего «обещания заплатить» и увеличивает M1. M = 10000, M0 = 0, M1 = 27100, M2 = 27100 Банк Светы одалживает деньги еще кому-то, кто размещает их в третий банк, который вновь резервирует 10%, а остальное выдает в кредит. Процесс повторяется снова и снова до тех пор, пока агрегат M1 не достигает 100000 рублей, что равно денежной базе (M), умноженной на денежный мультипликатор (фактор обратный резервному требованию). M = 10000, M0 = 0, M1 = 100000, M2 = 100000 M2 Маша выписывает чек №3 на сумму 10000 рублей и переводит эти средства на срочный депозит. M1 уменьшается, но M2 остается прежним, поскольку включает в себя срочные депозиты. M = 10000, M0 = 0, M1 = 90000, M2 = 100000. FX Неугомонная Маша выписывает чек №4 на сумму 2000 рублей и обменивает их на евро по курсу 40 рублей. Банк принимает ее чек на 2000 рублей и выдает ей 50 евро. Тем временем, в зарубежном представительстве банка некий Жан желает приобрести 2000 рублей, и банк осуществляет эту транзакцию, переведя на его счет необходимую сумму. В итоге рублевая денежная масса остается неизменной, за исключением того, что часть ее находится в руках иностранца. Таким образом, валютные операции подобного рода не могут изменить общий объем отечественных денег в экономике. |
Комментарии
q-trader
Руслан
EVVA
Харита
q-trader