Золото – уникальный, как в инвестиционном, так и в промышленном смыслах товар. Традиционно оно рассматривается как наилучшая защита от инфляции бумажных денег. Золото не поддается коррозии, прекрасно проводит тепло и электричество. Это делает его важным для нужд промышленности. Кроме того, из всех металлов золото лучше всего поддается ковке, представляя собой прекрасный материал для изготовления ювелирных изделий.

Золото, несомненно, можно назвать не только «королем товарного рынка», но и наилучшим активом. Его динамика за рассматриваемый период наиболее впечатляла с инвестиционной точки зрения. При умеренной волатильности в 16.44% годовых, сопоставимой с волатильностями для наиболее ликвидных валют FOREX, золото демонстрировало уверенный рост более 13% годовых. Мировой финансовый кризис в наименьшей степени сказался на динамике золота (просадка всего в 29.8%), что в очередной раз подтвердило его высокие инвестиционные качества. Более того, после этой коррекции вызванной поголовной паникой на всех рынках, цена стремительно рванула вверх. В результате просадка была отыграна и превышена примерно на такую же величину. В целом «желтый металл» подтвердил свою репутацию «тихой гавани» для инвестора. Золото имело рекордное не только для товарного, но и для валютного и фондового рынков отношение Шарпа в 82.60%. В совокупности с небольшой волатильностью это делало оптимальным с точки зрения роста достаточно большой рычаг – 502% (1:5.02). Достигаемая при этом премия также имела внушительный размер – почти 40.5% годовых.

В 2010 золото продолжило свое победное шествие. Предолев рубеж 1400$ за тройскую унцию, цены выросли на 30%, что значительно выше долгосрочного темпа. При этом волатильность была пониженной – 10%. В итоге золото продемострировало в прошедшем году прекрасный коэффициент Шарпа – 241%.

Доходность: 13.58%
Волатильность: 16.44%
SR: 82.60%
Рост: 13.01%
Просадка: 29.80% (март 2008 – ноябрь 2008)
Рычаг: 502.40%
Премия: 40.66%

© q-trader