Мы продолжаем подводить инвестиционные итоги прошедшего года. Настал черед сравнить эффективность вложений в основные мировые фондовые индексы развитых стран и emerging markets. Ознакомиться подробностями можно в обновленном разделе нашего сайта, здесь же приводятся наиболее интересные факты…

Минувший год в целом можно охарактеризовать как «слабую версию» позапрошлого 2009: по-прежнему низкие процентные ставки в развитых странах (за исключением Австралии) и продолжающееся восстановление фондовых рынков, но уже в более умеренном темпе. Самым волатильным оказался французский индекс CAC – 23.65%, лишь незначительно уступил ему отечественный ММВБ – 23.37%, но при этом наш индекс за год вырос на величину аналогичную волатильности, показав самый высокий рост, «француз» же упал на 4% с лишним.

Самую низкую волатильность продемонстрировал канадский индекс TSX – 12.88%. Он же оказался рекордсменом по коэффициенту Шарпа, который достиг почти 107%. Высокий коэффициент Шарпа, при отсутствии ограничений доступа к финансовому рычагу, позволяет добиться самого высокого роста при стратегии реинвестирования капитала. В этом смысле «канадец» был самым привлекательным индексом. При оптимальном рычаге 1:5, вполне реализуемом при помощи производных инструментов, можно было добиться 76% роста.

Также привлекательными в смысле отношения Шарпа были: немецкий DAX (88%), американский SP (75%) и индийский SENSEX (72%). Самое сильное падение показал китайский индекс SSE – более 14%. Он же одновременно обладал неплохим с позиции короткой продажи отрицательным отношением Шарпа -71%. Самое близкое к нулю («ни рыба, ни мясо» с инвестиционной точки зрения) отношение Шарпа было у австралийского индекса XAO -0.73%. На конец года смогли восстановиться до докризисных высот лишь два индекса: индийский (он даже установил новый рекорд) и бразильский.

© q-trader