Захотелось мне поразвлечься, и решил я провести эпичнейшее исследование в духе британских ученых. Предметом моих фундаментальных изысканий стали пересечения индексов ММВБ и РТС. Индекс РТС рассчитывается с 1995 года, а индекс ММВБ с 1997. На момент начала расчета индекса ММВБ индекс РТС был почти в 5 раз выше – 496.40. Казалось бы, вероятность их пересечения в дальнейшем должна быть очень маленькой. В реальности же все оказалось не так…

Из графика видно что в целом индексы шли «рука об руку». РТС имел тенденцию быть выше ММВБ, когда рынок рос. При падениях индексы сближались, и порою РТС оказывался даже ниже ММВБ. Так, по состоянию на 18 мая 2012 года индекс РТС бывал ниже ММВБ в 687 днях. Последний раз такая серия была в январе нынешнего года и закончилась 18 числа. Оказывается, что индекс РТС был ниже ММВБ почти в 19% дней с момента начала расчета ММВБ!

Вероятно, это явление связано с тем, что отечественные «голубые фишки» перегружены нефтянкой. Цепь событий здесь такая: НЕФТЬ↓, РУБЛЬ↓ и АКЦИИ↓. В результате долларовый индекс РТС падает сильнее, чем рублевый ММВБ, поскольку вместе с курсами акций падает и рубль – в ответ на снижение цен на нефть.

Как ни странно мое потешное исследование привело к довольно интересным выводам. Получается даже, что пересечение индексов РТС и ММВБ можно использовать в качестве своего рода индикатора. Когда РТС ниже ММВБ – это говорит о том, что на рынке преобладают медведи. Причем из графика видно, что наиболее сильно это расхождение наблюдалось как раз перед переломом тенденции на бычью. Естественно, это очень неформальный индикатор, не претендующий на какую-либо научность. Тем не менее, если вы видите, что индекс РТС опустился ниже индекса ММВБ – это как минимум повод задуматься…