Главная Софт Теханализ и оптимизация Wealth Lab – учимся читать отчет об эффективности торговой стратегии
Wealth Lab – учимся читать отчет об эффективности торговой стратегии
11.11.2010 12:39

Отчет об эффективности тестирования торговой системы – один из важнейших программных модулей Wealth Lab. Понимание различных показателей эффективности (performance metrics) – первый шаг на пути к созданию устойчивой и прибыльной торговой стратегии. Давайте рассмотрим их подробнее.



Изучим все показатели по порядку. Некоторые из них доступны только для Portfolio Simulation Mode – режима портфельной симуляции или же, наоборот, только для Raw Profit Mode – режима «сырой» прибыли.


Starting Capital (начальный капитал).Первоначальное количество денег на депозите.


Ending Capital (конечный капитал). Количество денег, включая рыночную стоимость открытых позиций, на конец тестирования.


Net Profit (чистая прибыль). Итоговая денежная прибыль, принесенная стратегией. Это сумма всех чистых прибылей от сделок по системе, уменьшенная на величину комиссий и проскальзывания. Для сравнения стратегии по этому показателю со стратегией Buy&Hold рекомендуется использовать Raw Profit mode – режим тестирования «сырой» прибыли с фиксированным размером позиции (fixed position size).

Пример: торговая система на тестовом периоде дала 3 сделки. Первая принесла +100$, вторая -75$, третья +50$. Net Profit = 75$.


Net Profit % (чистая прибыль %). Общая чистая прибыль, выраженная в процентах от начального капитала.

Пример: стартовый капитал 1000$, Net Profit 75$. Net Profit % = 7.5%


Profit per Bar (прибыль на бар). Общая чистая прибыль, деленная на общее число баров. Для систем с усреднением и множеством одновременно открытых позиций общее число баров может быть выше, чем на самом графике.

Пример: чистая прибыль 75$, количество баров 10. Profit per Bar = 7.5$.


Annualized Gain %/Annual Percentage Return (годовая процентная доходность). Годовая ставка роста сложных процентов (Compounded Annual Growth Rate) – усредненная ставка доходности из расчета процентов годовых. Рассчитывается по формуле: (FV/PV)1/n-1, где n количество лет, FV и PV будущая и текущая стоимость инвестиции, соответственно. Это средний геометрический рост в процентах годовых.

Пример: начальный капитал 100000$, конечный капитал 200000$, количество лет 5. Compounded Annual Growth Rate = (200000/100000)1/5-1 = 20.2-1 = 0.1487, т.е. 14.87% годовых.


Exposure % (Экспозиция %). Общая рыночная экспозиция торговой стратегии, рассчитанная побарно. Этот показатель измеряет объем собственных средств (equity) портфеля, подвергавшихся рыночному риску. По сути это средний размер финансового рычага торговой системы, выраженный в процентах.

Пример: начальный капитал 100000$, куплено акций на 25000$. Если цена останется неизменной в течение всего периода тестирования, на графике будет наблюдаться плоская линия эквити на уровне 100000$ (предположим для простоты нулевой процент на свободный кэш) и линия «экспозиции» на уровне 25000$. Графически это будет выглядеть как прямоугольник внутри прямоугольника. Экспозиция – это соответствующая площадь, и она равна 25% (рычаг 1:0.25) в этом случае.


Total Commission (общая комиссия). Общая денежная сумма комиссий, заплаченных в ходе симуляции исполнения сделок.


Return on Cash (доход на кэш). Общая денежная сумма, начисленная на свободные средства в течение периода тестирования.


Margin Interest Paid (выплаты по марже). Общая денежная сумма, взятая за пользование заемными средствами (кредитным плечом) в течение периода тестирования.


Dividends Received/Paid (дивидендов получено/выплачено). Общая денежная сумма дивидендов, полученных в течение периода тестирования.


Number of Trades (количество сделок). Общее число круговых сделок + открытые позиции.


Win/Loss Rate (процент выигрышей/проигрышей). Процент прибыльных/убыточных сделок.


Gross Profit/Loss (валовая прибыль/убыток). Общая прибыль/убыток, полученная от выигрышных/проигрышных сделок за вычетом комиссий и проскальзывания. Открытые сделки не включаются в расчет этого показателя.

Пример: торговая система на тестовом периоде дала 3 сделки. Первая принесла +100$, вторая -75$, третья +50$. Gross Profit = 100$+50$ = 150$. Gross Loss = -75$.


Avg Profit/Loss (средняя прибыль/убыток). Средняя прибыль/убыток в расчете на сделку за вычетом комиссий и проскальзывания.

Пример: торговая система на тестовом периоде дала 3 сделки, валовая прибыль 150$, валовой убыток -75$, количество прибыльных сделок 2, количество убыточных сделок 1. Avg Profit = 150$/2 = 75$. Avg Loss = -75$/1 = -75$.


Avg Profit %/Loss % (средняя прибыль %/убыток %). Средняя процентная прибыль/убыток в расчете на сделку за вычетом комиссий и проскальзывания.

Пример: система совершила две прибыльные сделки – покупка по цене 100 и закрытие по цене 120 (первая), продажа по цене 110 и закрытие по цене 100 (вторая). Avg Profit % = (120/100-1 + 110/100-1)/2 = (0.2 + 0.1)/2 = 0.3/2 = 0.15, т.е. 15%.


Avg Bars Held (средняя продолжительность сделки). Средняя продолжительность сделки в барах.


Max Consecutive (максимальная последовательность). Максимальное число выигрышей/проигрышей подряд.


Max Drawdown (максимальная просадка). Максимальный убыток в деньгах от пикового значения на кривой эквити до самого низкого.

Пример: пик эквити – 150000$ – наблюдался 1 февраля 2010, дно – 100000$ – 2 августа 2010. Max Drawdown = 150000$ - 100000$ = 50000$.


Max Drawdown Date (дата максимальной просадки). Дата на момент, которой возникла максимальная просадка в деньгах.


Max Drawdown % (максимальная просадка %). Максимальный убыток от пикового значения на кривой эквити до самого низкого, выраженный в процентах.

Пример: пик эквити – 150000$ – наблюдался 1 февраля 2010, дно – 100000$ – 2 августа 2010. Max Drawdown % = (150000$ - 100000$)/150000$ = 0.33, т.е. 33%.


Max Drawdown % Date (дата максимальной просадки %). Дата на момент, которой возникла максимальная просадка в процентах.


Wealth-Lab Score (счет Wealth-Lab). Это фирменная метрика от компании Fidelity. Счет Wealth-Lab пытается в одном показателе учесть прибыльность, экспозицию (эффективность) и риск. Он рассчитывается в годовом базисе, поэтому при его помощи можно сравнивать системы, торговавшие на разных по продолжительности периодах времени. Чтобы рассчитать этот показатель, нужно сначала найти годовую доходность, скорректированную на риск (Annualized Risk Adjusted Return). Для этого надо годовую процентную доходность разделить на процент экспозиции. Дальше расчет показателя Wealth-Lab будет зависеть от прибыльности системы. Если система прибыльна (Risk Adjusted Return > 0), RAR умножается на (1 + максимальная просадка %). Как следствие, прибыльные, но рискованные системы, обычно имеющие периоды с большими просадками, будут иметь более низкий счет, чем такие же по прибыльности системы, но с меньшим риском. Убыточные системы характеризуются отрицательным счетом Wealth-Lab. В этом случае формула сильнее штрафует такую систему, за ее неспособность переживать просадку, умножая RAR на (1 + Abs(максимальная просадка %)).

Пример: годовая доходность 8, экспозиция 25%, максимальная просадке -15%. Wealth-Lab Score = 8.0/0.25*(1-0.15) = 32*0.85 = 27.20; для убыточной системы с теми же параметрами, но годовой доходностью -8: -8/0.25*(1+0.15) = -32*1.15 = -36.80.


Sharpe Ratio (отношение/коэффициент Шарпа). Отношение годовой средней арифметической процентной доходности торговой стратегии к годовой средней процентной волатильности (стандартному отклонению). Хорошая торговая система должна иметь коэффициент Шарпа не меньше единицы. Отличным считаются значения свыше двух. Отношение Шарпа играет очень важную роль в управлении капиталом. Чем выше этот коэффициент, тем больший рост может обеспечить торговая система (или даже стратегия в духе Buy&Hold) при правильно подобранном рычаге при торговле с реинвестированием.

Пример: средняя арифметическая годовая доходность 50%, годовая волатильность 25%. Sharpe Ratio = 50/25 = 2.


Profit Factor (фактор прибыли). Валовая прибыль, деленная на валовой убыток по абсолютному значению. Рекомендуемые значения для этого фактора – 2 и выше. Если стратегия имеет только прибыльные сделки, формально фактор прибыли равен бесконечности.

Пример: валовая прибыль 150$, валовой убыток -75$. Profit Factor = 150/75 = 2.


Recovery Factor (фактор восстановления). Чистая прибыль, деленная на максимальную просадку в абсолютном значении. Желательно, чтобы этот показатель был выше единицы. Хороший фактор восстановления, особенно, если он больше, чем у Buy&Hold, отражает способность стратегии переживать просадку.

Пример: чистая прибыль 75$, максимальная просадка -50$. Recovery Factor = 75/50 = 1.5.


Payoff Ratio (коэффициент выплаты). Средняя процентная прибыль, деленная на средний процентный убыток из расчета на сделку. Естественно, чем выше этот показатель, тем лучше.

Пример: средняя прибыль % 15, средний убыток % 10. Payoff Ratio = 15/10 = 1.5.


Buy and Hold («купил и держи»). Эта стратегия – натуральный эталон для сравнения эффективности торговых систем. Хорошая система должна демонстрировать доходность выше, чем Buy&Hold, иначе все труды напрасны. Бывает полезно сравнить торговую систему со стратегией «купил и держи» по показателю отношение Шарпа. Если система превосходит Buy&Hold по соотношению доходность/волатильность, значит, при правильном манименеджменте из нее можно выжать больше прибыли.

Пример: Торговая система показала на тестовом периоде средний рост (Annualized Gain %) 29.05% годовых и отношение Шарпа 0.7143, а простая стратегия Buy&Hold (покупка в расчете на положительный тренд), 24.45% и 1, соответственно. Такие цифры роста могут наблюдаться при следующих значениях средней арифметической доходности и волатильности: 50% и 70% (для ТС), 25% и 25% (для B&H). Можно подсчитать, что в таком случае система уступает стратегии «купил и держи», поскольку при оптимальном финансовом рычаге 1:4 B&H обеспечивает рост в 64.87%, а она при оптимальном плече 1:1.02 дает только 29.06%.



© q-trader

[обсудить на форуме]


 

Комментарии  

 
0 # WATER 05.06.2011 17:52
То, что мне было нужно! Некоторые показатели открыл для себя заново с помощью этого разъяснения.
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 
 
+1 # q-trader 06.06.2011 15:06
Спасибо. Приятно, что материал пригодился
Ответить | Ответить с цитатой | Цитировать
 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить



© 2010–2012. Все права защищены.
Копирование материалов, размещенных на сайте, разрешается только с рабочей ссылкой на источник.



| О проекте |  Правовая информация |
|  Напишите нам |  Карта сайта |



  

 Новости
главные новости экономики и финансовых рынков: события, мнения, прогнозы.

 Статьи
материалы по теханализу, фундаментальному анализу, управлению капиталом (манименеджмент) и др.

 Рынки
фондовый, валютный, товарный рынки: исторические обзоры, динамика, доходность, корреляции.

 Калькуляторы
xls-калькуляторы для оптимизации размера и структуры торговой позиции; опционные калькуляторы.

 Софт
торговые терминалы, программы для теханализа, оптимизации систем и др.: статьи, обзоры, видеоуроки.

 Архив котировок
индексы, валюты, сырье: многолетние истории котировок в форматах .xls и .txt.

 Индикаторы
ºSiX – индикатор настроения рынка на основе расчета соотношения количества опционных контрактов put и call.

 Библиотека
собрание книг, которые рекомендуется прочесть каждому трейдеру в первую очередь.

 Словарь
толкование основных экономических, финансовых терминов, трейдерский сленг.

 Форум
обсуждение материалов сайта и любых вопросов трейдинга и инвестирования.