Мы продолжаем подводить инвестиционные итоги прошедшего года. Настал черед сравнить эффективность вложений в основные валюты развитых стран (majors) и emerging markets (БРИК). Ознакомиться подробностями можно в обновленном разделе нашего сайта, здесь же приводятся наиболее интересные факты…

Большинство из основных валют forex (кроме евро и фунта) довольно сильно укрепились к доллару. Для удобства сравнения все валюты котируем к доллару. Из них франк, «австралиец» и иена смогли вернуть докризисные высоты. Лидером роста оказалась иена, поднявшаяся к концу года почти на 14%, сильнее всех упал фунт – на 7.42%. Валюты стран БРИК также выросли весьма существенно, учитывая высокую степень госвмешательства в их курсы. Единственным исключением стал рубль – его курс практически не изменился к концу года.

Самым волатильным оказался австралийский доллар – 13.66%, самым «спокойным» – фунт – 10%. Среди валют БРИК самую низкую волатильность, как обычно, продемонстрировал юань. Он же показал и наилучшее соотношение доходность/волатильность – коэффициент Шарпа – 374%. При оптимальном рычаге 1:23 из юаня теоретически можно было выжать астрономические 110084% годовых роста. Если бы маржинальные покупки юаня были широко доступными, это могло бы стать просто подарком для FX-спекулянта. Инвестиции при таком отношении Шарпа являются практически безрисковыми. Это примерно, как если бы можно было взять кредит под 5%, и положить эти деньги на депозит под 8%, – рассуждая в повседневных финансовых терминах.

Если рассматривать более реалистичные возможности, то наиболее привлекательными по коэффициенту Шарпа были: японская иена (125%), австралийский доллар (118%) и швейцарский франк (91%). К примеру, из иены, используя стратегию реинвестирования с оптимальным рычагом 1:12, можно было выжать до 118% годовых, что также весьма неплохо.

© q-trader