Главная Новости Новости рынков ММВБ30. Максимум обновился. Что дальше?
ММВБ30. Максимум обновился. Что дальше?
Автор: q-trader   
10.11.2010 14:31

ММВБ30

Вчера индекс ММВБ обновил годовой максимум – цена закрытия достигла отметки 1594.72. В честь этого события захотелось оценить дальнейшие перспективы роста российского фондового рынка. Делать это можно по-разному. Я решил воспользоваться «наивным» статистическим подходом – идеальным инструментом для математически подкованного лентяя…



Суть метода очень проста – оцениваем текущую тенденцию и экстраполируем ее в будущее. В этом году индекс ММВБ продемонстрировал умеренный рост – около 12.5% в годовом выражении (средняя арифметическая доходность 11.8%). Дневная волатильность составила 1.53%, или 24.25% годовых. Такую волатильность можно также считать умеренной для нашего рынка. Тоже самое можно сказать и о коэффициенте Шарпа (отношение доходность/волатильность) – 48.79% в годовом базисе. Правда, если рассчитывать его, исходя из доходности сверх ставки рефинансирования, то оно становится совсем маленьким – около 14%.


Экстраполируя эти цифры в будущее, получаем прогноз по индексу ММВБ – 1625 пунктов к концу года. Вероятность такого сценария (при корректности модели) превышает 86%, т.е. весьма вероятно, что в оставшиеся до конца года дни этот уровень будет достигнут. Максимальная цена закрытия – 1969.91 – наблюдалась 12 декабря 2007. При сохранении текущих темпов роста уровень докризисного максимума будет достигнут примерно через 1 год и 9 месяцев. А вдруг в следующем году? Даже если ничего не изменится – это достаточно правдоподобный сценарий – вероятность чуть больше 51%.


Конечно, такие прогнозы без привлечения фундаментального анализа и т.п. методов часто напоминают рисование вилами на воде. Тем не менее, они представляют определенный интерес, поскольку, как правило, дают разумные цифры и диапазоны вероятностей.



q-trader


 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить



© 2010–2012. Все права защищены.
Копирование материалов, размещенных на сайте, разрешается только с рабочей ссылкой на источник.



| О проекте |  Правовая информация |
|  Напишите нам |  Карта сайта |



  

 Новости
главные новости экономики и финансовых рынков: события, мнения, прогнозы.

 Статьи
материалы по теханализу, фундаментальному анализу, управлению капиталом (манименеджмент) и др.

 Рынки
фондовый, валютный, товарный рынки: исторические обзоры, динамика, доходность, корреляции.

 Калькуляторы
xls-калькуляторы для оптимизации размера и структуры торговой позиции; опционные калькуляторы.

 Софт
торговые терминалы, программы для теханализа, оптимизации систем и др.: статьи, обзоры, видеоуроки.

 Архив котировок
индексы, валюты, сырье: многолетние истории котировок в форматах .xls и .txt.

 Индикаторы
ºSiX – индикатор настроения рынка на основе расчета соотношения количества опционных контрактов put и call.

 Библиотека
собрание книг, которые рекомендуется прочесть каждому трейдеру в первую очередь.

 Словарь
толкование основных экономических, финансовых терминов, трейдерский сленг.

 Форум
обсуждение материалов сайта и любых вопросов трейдинга и инвестирования.