ММВБ30. Максимум обновился. Что дальше? |
Автор: q-trader |
10.11.2010 14:31 |
Вчера индекс ММВБ обновил годовой максимум – цена закрытия достигла отметки 1594.72. В честь этого события захотелось оценить дальнейшие перспективы роста российского фондового рынка. Делать это можно по-разному. Я решил воспользоваться «наивным» статистическим подходом – идеальным инструментом для математически подкованного лентяя… Суть метода очень проста – оцениваем текущую тенденцию и экстраполируем ее в будущее. В этом году индекс ММВБ продемонстрировал умеренный рост – около 12.5% в годовом выражении (средняя арифметическая доходность 11.8%). Дневная волатильность составила 1.53%, или 24.25% годовых. Такую волатильность можно также считать умеренной для нашего рынка. Тоже самое можно сказать и о коэффициенте Шарпа (отношение доходность/волатильность) – 48.79% в годовом базисе. Правда, если рассчитывать его, исходя из доходности сверх ставки рефинансирования, то оно становится совсем маленьким – около 14%. Экстраполируя эти цифры в будущее, получаем прогноз по индексу ММВБ – 1625 пунктов к концу года. Вероятность такого сценария (при корректности модели) превышает 86%, т.е. весьма вероятно, что в оставшиеся до конца года дни этот уровень будет достигнут. Максимальная цена закрытия – 1969.91 – наблюдалась 12 декабря 2007. При сохранении текущих темпов роста уровень докризисного максимума будет достигнут примерно через 1 год и 9 месяцев. А вдруг в следующем году? Даже если ничего не изменится – это достаточно правдоподобный сценарий – вероятность чуть больше 51%. Конечно, такие прогнозы без привлечения фундаментального анализа и т.п. методов часто напоминают рисование вилами на воде. Тем не менее, они представляют определенный интерес, поскольку, как правило, дают разумные цифры и диапазоны вероятностей. q-trader
|
Комментарии
q-trader
Руслан
EVVA
Харита
q-trader