Главная Новости Новости рынков Валютные войны и кэрри-трейдинг
Валютные войны и кэрри-трейдинг
Автор: q-trader   
08.10.2010 15:58

Кэрри-трейд

В последнее время в финансовой прессе часто муссируется тема «валютных войн». Развитые страны (США, ЕС, Великобритания, Япония) понизили процентные ставки чуть ли не до нулевых уровней, создав тем самым поток дешевых кредитов и денег. Заемные (и собственные) деньги потекли на финансовые рынки развивающихся стран, в частности БРИК, привлеченные относительно высокими процентными ставками и ожидаемой доходностью фондовых рынков…


Дополнительные проблемы создает Китай, который никак не желает повышать курс юаня. С июня курс китайской валюты укрепился только на 2%. Валюты же других развивающихся стран, напр., Бразилии, Таиланда и Индонезии выросли на 10%. Страны emerging markets столкнулись с давлением на валютные курсы из-за возросшего спроса на национальные фининструменты – облигации и акции – среди иностранных инвесторов. Такая практика известна под названием кэрри-трейд (carry trade).


Кэрри-трейдинг повышает валютные курсы, тем самым, нанося ущерб экспорту развивающихся стран. Кроме того, он способствует «надуванию пузырей» на фондовых рынках, создавая неестественно быстрый рост ценных бумаг, угрожающий стабильности финансовых систем. Лидеры развитых стран, естественно, политкорректно отрицают целенаправленный характер «валютных войн». Тем не менее, даже МВФ признает опасность такого сценария. США призывает развивающиеся страны к переводу валютных курсов в режим «свободного плавания». Страны БРИК полагают, что это не решит проблемы, поскольку колебания курсов являются результатом более глубоких экономических процессов.


Сложившаяся ситуация представляется интересной с точки зрения спекулятивных возможностей. «Надувающийся пузырь» – очень интересный вариант для агрессивного трейдинга. Аномальный рост делает оптимальными (с точки зрения максимизации капитала) размеры финансовых рычагов, которые при обычных обстоятельствах были бы чрезмерно большими. Самое главное здесь – вовремя «спрыгнуть», пока пузырь не успел лопнуть. В этом и заключается искусство трейдинга.



q-trader, по материалам СМИ


 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить



© 2010–2012. Все права защищены.
Копирование материалов, размещенных на сайте, разрешается только с рабочей ссылкой на источник.



| О проекте |  Правовая информация |
|  Напишите нам |  Карта сайта |



  

 Новости
главные новости экономики и финансовых рынков: события, мнения, прогнозы.

 Статьи
материалы по теханализу, фундаментальному анализу, управлению капиталом (манименеджмент) и др.

 Рынки
фондовый, валютный, товарный рынки: исторические обзоры, динамика, доходность, корреляции.

 Калькуляторы
xls-калькуляторы для оптимизации размера и структуры торговой позиции; опционные калькуляторы.

 Софт
торговые терминалы, программы для теханализа, оптимизации систем и др.: статьи, обзоры, видеоуроки.

 Архив котировок
индексы, валюты, сырье: многолетние истории котировок в форматах .xls и .txt.

 Индикаторы
ºSiX – индикатор настроения рынка на основе расчета соотношения количества опционных контрактов put и call.

 Библиотека
собрание книг, которые рекомендуется прочесть каждому трейдеру в первую очередь.

 Словарь
толкование основных экономических, финансовых терминов, трейдерский сленг.

 Форум
обсуждение материалов сайта и любых вопросов трейдинга и инвестирования.