Кризисы – неотъемлемая часть капиталистического способа производства, поэтому внимание многих ученых-экономистов приковано к этой проблематике – способам смягчения и преодоления финансовых катастроф. Недавно на эту тему было опубликовано весьма интересное исследование специалистов Высшей технической школы Цюриха.

Современную банковскую систему можно сравнить с сетью Интернет или социальной сетью. Банки тесно переплетены: кто-то кому-то что-то должен или владеет частью активов и т.п. Все эти связи можно отобразить в виде графа. Важность каждого узла такого графа определяется количеством его связей с другими узлами. Именно по такому принципу построена знаменитая система ранжирования веб-страниц Google – Page Rank. Чем больше ссылок на какой-то веб-ресурс, тем выше он «вылезает» при поиске.

Немецкие экономисты предложили схожую методику ранжирования банков Debt Rank. В кризисы надо спасать те банки, банкротство которых вызывает наихудшие последствия, наиболее длинные «цепные реакции» по всей системе, т.е. банки с высоким Debt Rank. Причем капитализация финансовой организации не является прямым признаком его важности. Напр., теоретически можно представить себе очень крупный банк, который никому не должен, и которому не должны другие банки. Такой банк будет фактически вне системы, поэтому его банкротство не вызовет волны банкротств и не будет очень опасным. И, наоборот, не очень большой банк, стоящий в центре «финансовой паутины», за счет многочисленных долговых обязательств может запустить катастрофическую цепь банкротств. Отсутствие прямой взаимосвязи между размером банка и его важностью в финансовой системе – интересный и нетривиальный результат исследования.

К сожалению, в полной мере внедрить Debt Rank в финансовую практику пока не представляется возможным. Для этого нужно сделать публичной информацию, которая сейчас таковою не является: кто кому сколько должен и т.п. Тем не менее, в будущем при условии роста прозрачности системы Debt Rank может стать действенным методом антикризисного регулирования.

q-trader, по материалам СМИ