Индия. SENSEX30 |
Автор: q-trader |
15.07.2010 01:00 |
Индекс Бомбейской фондовой биржи BSE SENSEX (SENSitive IndEX) состоит из акций 30 индийских компаний с суммарной капитализацией свыше 50%. Индийский фондовый рынок достиг пиковых значений к концу 2007, успешно миновав «доткомы». Последовавший финансовый кризис унес почти 61% капитализации индийских акций. Относительно умеренная для развивающегося рынка (emerging market) волатильность в 28%, позволила добиться роста на уровне почти 14% годовых. Оптимальное размещение с дополнительным кредитованием в 32% позволяло получить более чем 7-процентную риск-премию к безрисковой ставке, которая составляла также около 7%. Этот результат следует рассматривать как очень хороший, особенно если учесть относительно низкий уровень процентной ставки в Индии – вполне сопоставимый даже со ставками в западных странах. В 2010 индийский рынок довольно уверенно продолжил посткризисное восстановление, завершив год чуть выше исторического пика, подросши почти на 17.5%. Интересно, что волатильность SENSEX была гораздо ниже долгосрочной – около 16%. По этой причине индекс продемонстрировал довольно хороший коэффициент Шарпа – чуть более 72%, что позволяло выжать рост при оптимальном рычаге около 30% сверх безрисковой ставки, которая составляла в Индии в среднем 5.83% в этот период. Ставка: 6.47% Доходность: 16.99% Волатильность: 27.32% SR: 38.50% Рост: 14.18% Просадка: 60.91% (январь 2008 – март 2009) Рычаг: 140% Премия: 7.69% © q-trader
|
Комментарии
q-trader
Руслан
EVVA
Харита
q-trader