Главная Словарь Д Дериватив

А Б В Г Д Е Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я

A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Дериватив

Дериватив – производный финансовый инструмент (ценная бумага), стоимость которого зависит от стоимости другого актива: другой ценной бумаги, товара или валюты, на которые он был выпущен. Зависимость тут не обязательно прямая и однозначная, но она есть и напоминает математическую производную от функции – тоже функцию, зависящую от свойств первообразной. Отсюда и название: от английского слова derivative – производная.


В отличие от базовых ценных бумаг, деривативы не дают права на получение контроля над какими-то активами (такого, например, как приобретение контрольного пакета акций предприятия или покупка, скажем, золота и нефти). Они служат лишь средством получения прибыли, возникающей при изменении рыночной стоимости, как базовых ценных бумаг, так и самих деривативов.


Деривативы, таким образом, являются бумагами второго уровня (в отличие от акций, ценных бумаг первого уровня) или, как их ещё называют, «бумагами на бумаги», которым присущи следующие отличительные признаки:

  • срочность;
  • контрактность;
  • ориентация на прибыль.
То есть деривативы выпускаются на вполне определённый срок, а их продавцов и покупателей интересует не приобретение каких-то реальных активов, а лишь получение прибыли, оговоренной в контракте, через промежуток времени, указанный там же. Основными видами деривативов являются фьючерсы, опционы и свопы.


В силу некоей «оторванности» деривативов от реального сектора экономики, следующей из их сущности, назначения и характеристик, их анализ и прогнозирование колебаний цен на деривативы является довольно сложной задачей. Многие эксперты сходятся во мнении, что именно бесконтрольный выпуск деривативов послужил главным толчком к финансовому мировому кризису 2007-2010 годов. Стремительный рост контрактов по деривативам привёл к тому, что в определённый момент невозможно стало выполнять обязательства по деривативам. Долги нарастали, как с нежный ком, и рынок рухнул.


Примечательно, что до кризиса обсуждалась возможность создания ценных бумаг третьего уровня – опционов на опционы, свопов на свопы и т.д., контроль и анализ рынка оказались бы ещё более запутанным и непредсказуемыми. Теперь же, напротив, звучат предложения изменить правила выпуска деривативов в сторону усиления контроля над этими ценными бумагами.

 

См. также:

Фондовый рынок

 


© 2010–2012. Все права защищены.
Копирование материалов, размещенных на сайте, разрешается только с рабочей ссылкой на источник.



| О проекте |  Правовая информация |
|  Напишите нам |  Карта сайта |



  

 Новости
главные новости экономики и финансовых рынков: события, мнения, прогнозы.

 Статьи
материалы по теханализу, фундаментальному анализу, управлению капиталом (манименеджмент) и др.

 Рынки
фондовый, валютный, товарный рынки: исторические обзоры, динамика, доходность, корреляции.

 Калькуляторы
xls-калькуляторы для оптимизации размера и структуры торговой позиции; опционные калькуляторы.

 Софт
торговые терминалы, программы для теханализа, оптимизации систем и др.: статьи, обзоры, видеоуроки.

 Архив котировок
индексы, валюты, сырье: многолетние истории котировок в форматах .xls и .txt.

 Индикаторы
ºSiX – индикатор настроения рынка на основе расчета соотношения количества опционных контрактов put и call.

 Библиотека
собрание книг, которые рекомендуется прочесть каждому трейдеру в первую очередь.

 Словарь
толкование основных экономических, финансовых терминов, трейдерский сленг.

 Форум
обсуждение материалов сайта и любых вопросов трейдинга и инвестирования.